Вот как Уолл-стрит считает, что торговля GameStop, подпитываемая Reddit, рухнет

Вот как Уолл-стрит считает, что торговля GameStop, подпитываемая Reddit, рухнет

По словам руководителей и трейдеров крупной фирмы с Уолл-стрит, война между хедж-фондами и розничными инвесторами за акции GameStop имеет одно логическое завершение.

Акции GameStop, розничного продавца видеоигр, выросли более чем на 900% с начала года после того, как члены сообщества Reddit под названием WallStreetBets объединились в попытке поднять акции.

Кампания подтолкнула акцию стоимостью 19 долларов в начале года до 482,85 доллара в четверг. Розничные инвесторы получили прибыль за счет опытных инвесторов, таких как Melvin Capital и Citron Research, которые были вынуждены закрыть свои короткие позиции, поскольку акции выросли в результате так называемого короткого сжатия.

В какой-то момент акции GameStop перестают расти либо потому, что большинство коротких позиций сдались, и они больше не вынуждены покупать акции для покрытия убыточных позиций, либо потому, что брокеры, биржи или регуляторы рынка США вмешиваются в ситуацию. каким-то образом.

В этот момент вступает в силу человеческая природа: розничные инвесторы будут наблюдать, как их бумажная прибыль испаряется, и естественным импульсом будет продавать, по словам руководителей, которые попросили на анонимности говорить откровенно. Они добавили, что опоздавшие на вечеринку будут продавать в страхе, что приведет к массовым выходам и падению акций. Те же силы, которые помогли подняться катапульте акций, будут способствовать быстрому падению.

Возможно, мы получили первые признаки того, как будет выглядеть развал. Акции GameStop упали впервые за шесть торговых сессий в четверг, упав на 44% после того, как Robinhood и Interactive Brokers ограничили активность в GameStop и некоторых других компаниях.

Тем не менее, неизвестно, когда произойдет настоящее раскручивание или сколько времени это займет. Акции резко выросли в пятницу, поднявшись еще на 80% на премаркете до 332 долларов за акцию, после того как Robinhood изменил курс и заявил, что разрешит ограниченные покупки акций.

Согласно данным FactSet, несмотря на то, что хедж-фонды обошлись в миллиарды долларов, GameStop остается одной из самых коротких акций на рынке. Более 120% доступных акций GameStop были заимствованы по сравнению с примерно 140% в начале месяца.

«Обычно короткое сжатие заканчивается резкой распродажей, но есть покупатели в ожидании, часто те, которые закрывают короткие позиции», — сказал C.C. Лагатор, соучредитель брокерской компании Options AI. «Это может обеспечить временную поддержку акции, которая раскручивает короткое сжатие».

По словам другого источника на Уолл-стрит, если розничные инвесторы будут обожжены торговлей GameStop, вполне вероятно, что Комиссия по ценным бумагам и биржам вмешается, чтобы предотвратить возникновение подобных сценариев. Гэри Генслер, избранный президентом Джо Байденом на пост главы Комиссии по ценным бумагам и биржам, имеет репутацию человека, обеспечивающего жесткий контроль.

«Хедж-фонды — большие мальчики, они знают, как ведется игра», — сказал банкир, пожелавший остаться неназванным. «Когда маленький парень пострадает, тогда в дело вмешается Вашингтон. У нас будет лидер SEC, который будет намного активнее».

Мини-пузыри на биржах, включая GameStop, являются лишь последним признаком необычной активности на рынках после пандемии коронавируса, вынуждающей центральные банки выделять триллионы долларов на поддержку экономик по всему миру.

В начале кризиса падение спроса впервые в истории привело к отрицательным ценам на нефть. Акции и другие классы активов быстро восстановились благодаря центральным банкам и с тех пор били рекорд за рекордом, что привело к ошеломляющей оценке, несмотря на высокий уровень безработицы и рост числа погибших. Цены на биткойны выросли с 6000 долларов в начале пандемии до 41000 долларов в этом месяце.

Теперь, когда миллионы пользователей Reddit имеют бесплатные торговые приложения, полные сберегательные счета и почти ничего не делают, вполне возможно, что есть новая инструкция для быстрого роста на фондовом рынке.

«Является ли это новой платформой для принятия решений инвесторами, это даже игровое поле?» сказал Марк Уильямс, преподаватель финансов Бостонского университета и бывший эксперт Федеральной резервной системы. «Вы можете утверждать, что то, что произошло с Reddit, — это то, что они поставили шорты на проверку, и это положительный момент».

Шаг Robinhood в четверг, направленный на ограничение возможностей пользователей предлагать цену на GameStop и другие компании, на которые нацелены инвесторы Reddit, вызвал двухстороннюю критику со стороны законодателей, которые утверждали, что брокерская компания предпочитает крупных институциональных трейдеров мелким инвесторам.

«Я чувствую здесь двойной стандарт», — сказал бывший трейдер Goldman Sachs, который теперь работает в технологической фирме. «Скажем так, если бы Goldman Sachs делал это, это называлось бы« арбитраж ».

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *