Верховный суд решит, могут ли акционеры подавать в суд за мошенничество

Верховный суд решит, могут ли акционеры подавать в суд за мошенничество

Павел Гончар | LightRocket | Getty Images

Верховный суд намерен заслушать аргументы Goldman Sachs по давнему делу, которое может иметь серьезные последствия для акционеров, желающих подать иски о мошенничестве с ценными бумагами.

Аргументы запланированы на 10 часов утра по восточноевропейскому времени в понедельник и будут транслироваться в прямом эфире, поскольку суд продолжает собираться удаленно в качестве меры предосторожности против Covid-19.

Дело, которое относится к Великой рецессии, касается заявлений, сделанных инвестиционным банком, когда он продавал «Abacus», инвестицию, известную как синтетическое обеспеченное долговое обязательство.

Goldman рекламировал Abacus своим клиентам, не сообщая, что менеджер хедж-фонда Джон Полсон сыграл определенную роль в выборе его портфеля субстандартных ипотечных кредитов. Хедж-фонд Полсона, Paulson & Co., сделал огромную ставку на провал Abacus.

После краха Abacus на фоне жилищного кризиса Полсон заработал 1 миллиард долларов, а клиенты Goldman потеряли примерно столько же. В конечном итоге Goldman заплатил 550 миллионов долларов для урегулирования обвинений в мошенничестве, выдвинутых Комиссией по ценным бумагам и биржам в 2010 году, — самый крупный штраф, который когда-либо приходился на банк Уолл-Стрит. В мировом соглашении банк не признал и не отрицал обвинения.

Акционеры, подавшие иск, включая пенсионную систему учителей штата Арканзас и пенсионный фонд для сантехников и водопроводчиков, заявили, что они потеряли целых 13 миллиардов долларов, когда акции Goldman упали после раскрытия информации о расследовании мошенничества SEC.

Политика CNBC

Подробнее о политике CNBC:

Акционеры утверждали, что Goldman лгал, когда заявлял, что «порядочность и честность лежат в основе нашего бизнеса» и «интересы наших клиентов всегда превыше всего», даже при маркетинге Abacus и других CDO, против которых он делал ставку.

Эти заявления, по словам акционеров, искусственно удерживали акции Goldman на высоком уровне.

Goldman утверждает, что приведенные акционерами заявления слишком расплывчаты и носят общий характер, чтобы служить основанием для дела о мошенничестве с ценными бумагами. Банк также утверждал, что заявления не повлияли на курс акций.

Хотя многие дела о мошенничестве с ценными бумагами возникают из-за ложных комментариев, которые вызывают рост цены акций, акционеры Goldman вместо этого утверждают, что предполагаемые манипуляции Goldman были «поддержанием инфляции» или предотвращением падения акций. Верховный суд никогда не признавал такой аргумент, хотя некоторые нижестоящие суды признали его.

Акционеры, которые ведут судебные тяжбы с 2011 года, стремятся подать иск в качестве группового иска от имени всех покупателей акций Goldman в период с февраля 2007 года по июнь 2010 года.

Окружной суд дважды заявлял, что акционеры могут это делать, и 2-й окружной апелляционный суд США одобрил это решение в апреле.

Goldman попросил Верховный суд пересмотреть решение 2-го округа, заявив, что его оставление в силе будет «разрушительным» для публичных компаний. Он назвал это дело самым важным делом по ценным бумагам, которое будет рассматриваться в Верховном суде с 2014 года, когда судьи вынесли решение по делу, касающемуся нефтяного гиганта Halliburton.

Адвокат Goldman Каннон Шанмугам, партнер фирмы Paul, Weiss, написал в судебных документах, что убыток для банка будет означать, что акционеры, подавшие иски о мошенничестве с ценными бумагами в будущем, смогут цитировать «шаблонные амбициозные заявления, которые делают почти все компании. . «

В записке друга суда Общество корпоративного управления написало, что мнение 2-го округа может оказать сдерживающее воздействие на компании, стремящиеся делать заявления, пропагандирующие разнообразие или противодействующие домогательствам на рабочем месте.

Это решение дает «компаниям финансовый стимул хранить молчание по важным социальным вопросам из опасения, что даже обобщенные или амбициозные заявления станут основанием для обвинений в снижении ответственности за мошенничество с ценными бумагами», — написал Джереми Марвелл, поверенный группы и партнер фирмы Vinson & Elkins.

С другой стороны, группы финансовой прозрачности утверждали, что Goldman должен нести ответственность.

Стивен Холл, юридический директор Better Markets, которая подала заявление в поддержку акционеров, сказал, что аргумент Goldman был «натянутым».

«Как мы объясняем в кратком изложении, еще до сделки с ABACUS топ-менеджеры банка прекрасно знали, что они все чаще участвуют в сделках, которые представляют собой серьезные конфликты интересов, и они также знали, что им необходимо лучше справляться с этими конфликтами. , — говорится в заявлении Холла.

«Тем не менее, все такие благие намерения были полностью отвергнуты — наряду с честным раскрытием информации — поскольку банк в 2007 году агрессивно стремился получить прибыль на нисходящем рынке ипотечных кредитов за счет огромных средств инвесторов и, в конечном итоге, акционеров», — добавил он.

Барбара Ропер, директор по защите инвесторов в Федерации потребителей Америки, сказала, что победа Goldman «освободит компании от поводка, что приведет к широкому спектру вводящих в заблуждение действий, которые могут нанести материальный вред инвесторам США».

Министерство юстиции при президенте Джо Байдене подало в феврале записку, в которой говорилось, что не поддерживает ни одну из сторон.

Вкратце, Министерство юстиции призвало судей отменить мнение 2-го округа и приказать апелляционному суду повторно рассмотреть дело, уделяя больше внимания аргументу Goldman о том, что его заявления были слишком общими, чтобы повлиять на цену акций.

Шанмугам будет представлять Goldman в аргументах в понедельник. Интересы акционеров будет представлять Том Голдштейн, ветеран Верховного суда, известный своими публикациями SCOTUSBlog. Сопан Джоши, юрист Министерства юстиции, будет представлять Соединенные Штаты.

Решение по делу ожидается к лету.

Дело Goldman Sachs Group против системы пенсионного обеспечения учителей штата Арканзас, № 20-222.

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *