Публичные компании сопротивляются призывам вернуть ссуды SBA, средства для облегчения зарплаты

Публичные компании сопротивляются призывам вернуть ссуды SBA, средства для облегчения зарплаты

Несмотря на возмущение на Мэйн-стрит и новое давление со стороны Казначейства на этой неделе, несколько публично торгуемых компаний, которые получили средства на выплату заработной платы от администрации малого бизнеса, выступают против требований вернуть деньги.

Компании заявили, что кредиты Программы защиты зарплат позволили им удерживать сотрудников на заработной плате и что они не согласны с действиями федерального правительства, которые затрудняют получение государственными компаниями чрезвычайных средств. Возмущение проистекает из убеждения, что эти компании могут легко использовать рынки акций или долговых обязательств для привлечения денежных средств.

Брюс Дэвис, председатель и исполнительный директор Digimarc, сказал, что представление о том, что все публичные компании имеют легкий доступ к обширным рынкам капитала в любое время, ошибочно.

«Цель программы — дать небольшим предприятиям некоторое время, чтобы посмотреть, как идут дела, и предотвратить резкое сокращение рабочей силы», — сказал он.

«Все, что я вижу, — это реакция коленного рефлекса на Shake Shack», — сказал он. «Политики бросились назад и сказали:« Если ты публичный, ты не подходишь ». [But] они не думают о нас: это становится слишком упрощенным и грубым, что может оказать плохую услугу таким компаниям, как моя ».

Дэвис сказал, что кредит PPP помогает ему сохранить работу 215 квалифицированных работников в Digimarc, технологической компании в Бивертоне, штат Орегон, которая создает невидимые цифровые идентификаторы для всего — от водительских прав до банкнот. По его словам, фонды SBA имеют решающее значение, поскольку в настоящее время компания работает с убытками и приносит годовой доход только в размере около 23 миллионов долларов.

«Представление о том, что мы являемся крупной технологической компанией, имеющей доступ к большому капиталу, неверно», — сказал он. «Возвращаться [the PPP funds] будет нарушением фидуциарной обязанности «.

CNBC связался с 41 крупнейшей публичной компанией, получившей кредиты ГЧП, чтобы узнать, будут ли они возвращать средства в свете новых руководящих принципов Министерства финансов. Шесть подтвердили, что у них нет планов по возврату средств, пятеро сказали, что вернут (или уже вернули) деньги, а 30 либо не ответили, либо сказали, что их решение еще не принято.

Федеральная программа была разработана, чтобы помочь малым предприятиям покрыть расходы на заработную плату и сохранить занятость американцев во время вспышки коронавируса.

PolarityTE, 38-миллионная биотехнологическая компания, базирующаяся в Солт-Лейк-Сити, повторила комментарии Дэвиса.

«Мы являемся компанией с небольшой капитализацией и низкой рыночной ценой, что означает, что участники рынка капитала не будут заинтересованы в привлечении капитала для нас», — сказали в компании. «Короче говоря, у нас есть потребность в помощи, для которой предназначался ГЧП, и мы подали заявку на кредит для удовлетворения этой потребности».

Угроза правительства

Комментарии компании появились на следующий день после того, как Казначейство и SBA в четверг выпустили новое руководство, по которому компании могут претендовать на кредиты. В четверг SBA предупредило, что крупные публичные компании, которые использовали PPP до изменения правила, могут избежать проверки со стороны правительства, возвращая ссуды в течение двух недель.

«Заемщики по-прежнему должны добросовестно подтвердить, что их запрос на получение кредита по ГЧП необходим», — сказали в SBA. «Маловероятно, что публичная компания со значительной рыночной стоимостью и доступом к рынкам капитала сможет добросовестно выполнить требуемую сертификацию, и такая компания должна быть готова продемонстрировать SBA, по запросу, основу для своей сертификации. «

«Любой заемщик, который подал заявку на получение кредита по ГЧП до выдачи данного руководства и полностью погасит кредит до 7 мая 2020 года, будет считаться, что SBA добросовестно предоставило необходимую сертификацию», — добавила она.

Министр финансов Стивен Мнучин обсуждает детали экономической помощи в ходе ежедневного брифинга по коронавирусу, когда администратор малого бизнеса (SBA) Йовита Карранса слушает в Белом доме в Вашингтоне, США, 2 апреля 2020 года.

Том Бреннер | Reuters

Но Дэвис из Digimarc представляет всего лишь одного из руководителей публичных компаний, которые получили в этом месяце сотни сотен долларов в виде прощаемых займов от ГЧП. По одной из мер, 184 публичные компании получили общую сумму кредита в 695 миллионов долларов, согласно данным аналитической компании FactSquared.

В последние дни критики взорвали эти компании за то, что они считают несправедливыми кредитами, финансируемыми налогоплательщиками, многомиллионным компаниям с хорошими связями, которые уже получают доступ к обширным публичным рынкам для финансирования.

Последствия усугубились тем, что компании, стоимость которых на фондовом рынке составила более 100 миллионов долларов, успешно обратились за помощью. Компании, в том числе DMC Global, Wave Life Sciences и Fiesta Restaurant Group (в которой в своем последнем годовом отчете было занято более 10 000 человек) получили кредиты, согласно опубликованной во вторник аналитической записке Morgan Stanley.

Изменение правил SBA в четверг произошло, когда Палата представителей приняла дополнительный пакет помощи на 484 миллиарда долларов, чтобы пополнить первоначальную программу для малых предприятий на 349 миллиардов долларов. Программа истощила свой первоначальный объем на прошлой неделе и требует нового финансирования для продолжения кредитования.

Рут Крис, Shake Shack

Некоторые известные компании, такие как Ruth’s Hospitality и Shake Shack, уже решили вернуть свои кредиты ГЧП на фоне негативной реакции общественности и нового давления со стороны правительства.

Shake Shack, компания стоимостью 1,7 миллиарда долларов с более чем 7 000 сотрудников, ранее на этой неделе заявила, что вернет кредит в 10 миллионов долларов от SBA. Между тем, владелец сети Крис Стейк-хаус в Рут заявил в четверг, что он вернет полученные 20 миллионов долларов.

Но изменение правил и общественное возмущение вынудили некоторые из небольших публичных компаний, которые получили кредиты, столкнуться с ключевым вопросом. Вернуть кредиты программы защиты зарплаты и вернуть себе имидж? Или сохранить средства и потенциально предотвратить увольнения в будущем?

Kura Sushi USA, дочерняя компания японской сети ресторанов, заявила, что после долгих раздумий и беспокойств она решила отменить федеральный кредит для малого бизнеса на 5,98 млн долларов.

«Получение ссуды не только означало, что мы могли продолжать оплачивать оставшиеся сотрудники по зарплате, это также означало, что мы также можем вновь нанять всех уволенных сотрудников», — заявил президент и исполнительный директор Kura Sushi Джимми Уба. «Мы никогда не думали о том, насколько сильной будет конкуренция за кредиты, и сразу же подали заявку на них».

«Сегодня мы приняли решение вернуть наш кредит ГЧП», — добавил он. «Это было трудное решение, потому что наши сотрудники чрезвычайно важны для нас, но невозможно игнорировать тот факт, что наши финансы позволяют нам выдерживать финансовые трудности в течение более длительного периода, чем независимые владельцы ресторанов».

Пешеход в защитной маске проходит мимо ресторана Shake Shack в Вашингтоне, округ Колумбия, США, в понедельник, 20 апреля 2020 года.

Аднрю Харрер | Блумберг | Getty Images

Optinose, специализированная фармацевтическая компания, базирующаяся в Ярдли, штат Пенсильвания, поддержала эти настроения, заявив, что она также вернет свой кредит в размере 4,4 млн долларов.

«Мы надеемся, что как деньги, возвращенные Optinose и другим компаниям в казначейство, так и дополнительный стимул в размере 320 миллиардов долларов, принятый Конгрессом на этой неделе, облегчат помощь большему количеству малых предприятий, в том числе многим врачебным практикам, которые мы обслуживаем», — заявил представитель. сказал.

Путаница в отношении руководящих принципов

Но другие, такие как Дэвис из Digimarc, защищали свои заявки и получение средств ГЧП.

Несколько руководителей заявили, что их предприятия соответствуют критериям SBA в отношении того, что определяет малый бизнес на основе отраслевых требований, несмотря на их статус публичных компаний. В сочетании с тем фактом, что средства будут использоваться только для удержания сотрудников на заработной плате, несколько представителей подчеркнули CNBC, что не видят причин возвращать средства.

Но между теми публичными компаниями, которые заявили, что вернут средства ГЧП, и теми, кто сказал, что не вернутся, все заявили, что хотели бы, чтобы SBA и Казначейство могли прояснить, на какие компании претендовать при первом объявлении программы.

«В Biolase работает около 150 человек, и для компаний, участвующих в ГЧП, этот показатель превышает установленный максимум в 500 человек», — написал представитель компании Тодд Керли в своем электронном письме. Он добавил, что Biolase не планирует возвращать средства.

«Учитывая текущую экономическую ситуацию, маловероятно, что Biolase сможет получить доступ к публичным фондовым рынкам, чтобы собрать денежные средства, чтобы компенсировать существенный потерянный доход, который мы получили», — добавил он. «PPP был крайне важен для поддержания биолазы как жизнеспособного бизнеса».

Другие подчеркивали, что публичность не обязательно означает доступ к достаточному капиталу, когда это необходимо. Это особенно верно для небольших компаний или компаний с минимальной капитализацией, сказала Одри Чанг, пресс-секретарь туристической компании Lindblad Expeditions.

«Линдблад не имеет существенной рыночной стоимости, скорее это компания с микро-капитализацией с рыночной капитализацией в 250 миллионов долларов. У компании нет свободного доступа к капиталу, хотя мы изучаем эти варианты», — написала она в электронном письме.

Она добавила, что Линдблад не планирует возвращать средства из программы.

«Средства ГЧП будут использоваться полностью так, как они предназначались и как следует из названия программы, — чтобы платить и защищать наших сотрудников от увольнений, увольнений и сокращений зарплат, которые в противном случае были бы необходимы», — добавила она.

Подпишитесь на CNBC PRO для получения эксклюзивных идей и аналитических материалов, а также живого программирования рабочего дня со всего мира.

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *