Почему пенсионеры могут переосмыслить зависимость от казначейских облигаций для получения дохода

Почему пенсионеры могут переосмыслить зависимость от казначейских облигаций для получения дохода

Изображения героев | Изображения героев | Getty Images

Пенсионеры, которые сильно зависят от доходов казначейских облигаций США, могут захотеть пересмотреть свою инвестиционную стратегию.

Поскольку доходность казначейских облигаций находится на исторически низком уровне, эти устойчивые производители дохода могут делать для вас меньше, чем вы предполагаете. Хотя они по-прежнему обеспечивают безопасность, к которой вы можете стремиться, может быть лучший способ распределить ваш портфель, чтобы гарантировать, что стоимость ваших активов не снижается.

«Существует серьезная вероятность того, что доходность этой части вашего портфеля не будет поспевать за инфляцией», – сказал Уолт Нокетт, главный консультант Sullivan, Bruyette, Speros & Blayney в Маклин, штат Вирджиния.

«Если это произойдет, вы получите отрицательную реальную прибыль – она ​​не сохранит свою покупательную способность», – сказал Нокетт, сертифицированный специалист по финансовому планированию и дипломированный финансовый аналитик.

Хотя инфляция является одним из постоянных рисков при инвестировании в облигации, Федеральная резервная система недавно указала, что, как правило, в ближайшее время не вмешается, чтобы остановить ее.

Фактически это означает, что типичная реакция центрального банка на призрак инфляции – повышение базовой процентной ставки, которая тормозит предполагаемое инфляционное давление – может произойти не сразу, как в противном случае. Таким образом, в какой-то момент инфляция может превысить целевой показатель в 2%.

Больше из личных финансов:
Почему реальный уровень безработицы, вероятно, превышает 11%
В то время как для IPO год хороший, “ только не верьте на ажиотаж ”
Вот как получить ипотеку при выходе на пенсию

Помимо риска инфляции, инвестирование в среду с низкими процентными ставками означает, что в погоне за доходом вы можете выходить далеко за рамки казначейских облигаций.

«У вас должна быть некоторая гибкость, по крайней мере, в течение следующих нескольких лет, в том, как вы инвестируете», – сказал CFP Адам Рейнерт, главный инвестиционный директор Marshall Financial Group в Дойлстауне, штат Пенсильвания.

Сейчас доходность 10-летних казначейских облигаций ниже 1%. Казначейские облигации с более коротким сроком действия тоже. Фактически, в пятницу доходность годовых облигаций казначейства была ниже 0,2%.

«По сравнению с прошлым, теперь стало действительно трудно жить за счет доходов и купонных выплат», – сказал Райнерт.

Есть и другие варианты, которые могут иметь для вас смысл.

Во-первых, Treasurys не единственные облигации. Помните, что облигация – это в основном долговая расписка эмитента: правительство, корпорация или агентство занимают у вас деньги с обещанием выплаты процентов до тех пор, пока вы не получите обратно свою основную сумму (срок погашения облигации).

Если вы можете взять часть своих вложений в казначейские облигации и направить ее на более доходные облигации, это может иметь смысл.

Корпоративные облигации с хорошими кредитными рейтингами приносят от 2% до 2,5%, сказал Нокетт. Мусорные облигации – с плохим кредитным рейтингом – теряют от 4% до 4,5%. Однако они сопряжены с риском дефолта и волатильностью – в марте они упали на 15%, сказал Нокетт. Однако он добавил, что с тех пор они в целом компенсировали убытки, понесенные в начале года.

Вместо того, чтобы нацеливаться, скажем, на 4% процентного дохода в вашем портфеле, вы пытаетесь достичь общей доходности 4% через [asset] признательность, дивиденды и проценты.

Адам Райнерт

Главный инвестиционный директор Marshall Financial Group

Нокетт сказал, что он не рекомендует полностью отказываться от Treasurys. Например, если вы обычно хотите получить доход в размере восьми лет в казначейских облигациях, вы можете уменьшить его до четырех или пяти лет, а оставшуюся часть вложить в другие типы облигаций.

В качестве альтернативы вы можете вложить часть этих денег в акции или другие инвестиции, которые, как правило, предлагают более высокую доходность. Например, индекс S&P 500 имеет среднегодовую доходность 10% с реинвестированием дивидендов (около 7,5% после инфляции).

Кстати, акции с выплатой дивидендов могут предложить стабильный доход без необходимости продавать актив. Однако имейте в виду, что некоторые компании сократили или приостановили эти выплаты в этом году из-за экономических потрясений, вызванных пандемией.

Конечно, нельзя делать никаких шагов, не оценив свою устойчивость к риску. Как правило, это сочетание того, как долго вам понадобятся деньги и сможете ли вы пережить взлеты и падения, связанные с более рискованными инвестициями. В целом, однако, чем длиннее ваш временной горизонт, тем больше вы можете позволить себе иметь в акциях и других нестабильных активах.

Вам также может быть лучше в целом пересмотреть свое определение дохода.

“Вместо того, чтобы нацеливаться, скажем, на 4% процентного дохода в своем портфеле, вы пытаетесь нацелить общий доход в 4% за счет [asset] признательность, дивиденды и проценты “, – сказал Райнерт.

Кроме того, может оказаться полезным хорошо диверсифицированный портфель. Это помогает снизить общую волатильность стоимости вашего портфеля, потому что ваши активы не будут двигаться синхронно – поэтому одна инвестиция может потерпеть крах, а другая – расти. Эта стратегия может выходить за рамки акций и включать такие вещи, как недвижимость, золото или частный капитал. Большинству людей также могут пригодиться некоторые профессиональные рекомендации.

Прежде всего, весь ваш инвестиционный подход должен определяться в контексте вашей индивидуальной ситуации.

«У вас может быть один пенсионер, которому вполне комфортно рисковать акциями, а другой – нет, – сказал Райнерт.

«Должен быть способ структурировать портфель, который работает для каждого человека и достигает его цели по доходу», – сказал он. «Вот где в игру вступает гибкость и переосмысление того, что означает доход от портфеля».

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *