Источники сообщают, что Goldman Sachs решил перейти на E-Trade, прежде чем Morgan Stanley подхватил его.

Источники сообщают, что Goldman Sachs решил перейти на E-Trade, прежде чем Morgan Stanley подхватил его.

У Goldman Sachs было много шансов сделать предложение о дисконтном брокерстве E-Trade до того, как конкурент Morgan Stanley сделал ход в 13 миллиардов долларов, но, по словам людей, осведомленных о ситуации, банк не бросил свою шляпу на ринге.

По словам людей, генеральный директор Morgan Stanley Джеймс Горман выступил в качестве главного управляющего сделкой своего банка, когда он обратился к E-Trade в декабре с предложением. С ним был финансовый директор Джон Прузан, который провел большую часть своей инвестиционно-банковской карьеры, консультируя финансовые учреждения именно по таким типам сделок.

Условия были готовы для поглощения: TD Ameritrade, долгое время считавшаяся вероятным покупателем E-Trade, только что согласилась на еще один корпоративный брак: он был куплен лидером отрасли Чарльзом Швабом примерно за 26 миллиардов долларов.

Люди говорят, что на фоне падения платы за розничные торги акциями, которые оказывали давление на E-Trade и ее конкурентов, сроки подачи заявок Гормана были идеальными.

По словам одного из людей, доступность E-Trade не была «секретом» для всех в отрасли. СМИ и аналитики высказывают предположение, что Goldman или, возможно, Morgan Stanley могут приобрести E-Trade.

Но к тому моменту, когда поступило первоначальное предложение Гормана, совет директоров E-Trade хорошо знал, кто станет надежным партнером. Таким образом, когда E-Trade привлекла к предложению своих банкиров из JPMorgan Chase, мандат не заключался в том, чтобы запустить открытый процесс для проверки всех возможных клиентов, по мнению людей.

Голдман «имел возможность выразить свою заинтересованность, а они нет», – сказал один из людей, знающих об этом. Голдман изучил возможность сделки внутри страны и решил против нее, сказал другой человек. Одна из причин: собственная игра банка «напрямую к потребителю», Маркуса, уже собрала более 50 миллиардов долларов в виде потребительских депозитов, дешевого источника финансирования, который Morgan Stanley получит в результате поглощения электронной торговли.

«Орел» и «Луна»

Директива состояла в том, чтобы запустить быстрый процесс, чтобы защитить от утечки информации – «утечки информации» на Уолл-стрит. После того, как продавец убедил Morgan Stanley увеличить предложение на все акции, по крайней мере, в два раза, совет директоров брокера наконец стал доволен оценкой.

Во время переговоров Morgan Stanley упомянул E-Trade под кодовым названием «Eagle», как сообщают люди. Он называл себя «Луна». Другими словами, это был лунный выстрел Моргана Стэнли – преобразующее соглашение, которое руководство уподобило первой пилотируемой посадке на Луну.

К тому времени, когда это было официально объявлено в начале четверга, через несколько минут после того, как The Wall Street Journal цитирует Гормана о сделке, это составит 31% премию к последней цене закрытия электронной торговли.

Горман, хриплый голос от того, чтобы быть на связи без перерыва перед его большими новостями, затем поговорил с аналитиками и начал обзванивать СМИ, чтобы объявить о своей сделке.

Фактически, это была третья попытка Гормана купить E-Trade за последние 20 лет, позже он скажет Уилфреду Фросту из CNBC в интервью.

«Мы должны были двигаться быстро», сказал Горман. «Если бы мы бездельничали и попытались получить это по дешевке, это вызвало бы все виды беспорядков».

Источник CNBC