Эксперты предупреждают, что инвесторам следует осторожно действовать на горячем рынке IPO.

Эксперты предупреждают, что инвесторам следует осторожно действовать на горячем рынке IPO.

На мониторах размещены вывески Bumble во время первичного публичного размещения акций компании перед Nasdaq MarketSite в Нью-Йорке 11 февраля.

Bloomberg | Getty Images

Похоже, что Мэйн-стрит готова сделать инвестиции, которые в значительной степени запрещены: первичное публичное размещение акций.

По крайней мере, две торговые платформы планируют предоставить индивидуальным инвесторам ранний доступ к акциям IPO, которые обычно зарезервированы для более состоятельных брокерских клиентов и институциональных инвесторов (то есть паевых инвестиционных фондов, хедж-фондов, эндаументов и т. Д.).

Хотя этот шаг может расширить круг лиц, которые могут участвовать в этих предложениях, эксперты говорят, что это не изменит риск, связанный с IPO.

«Вы должны быть осторожны, чтобы не гоняться за историей или шумихой», — сказал сертифицированный специалист по финансовому планированию Дуглас Бонепарт, президент Bone Fide Wealth в Нью-Йорке. «Не позволяйте азарту мешать тому, чтобы ваши инвестиции были разумными».

Больше из личных финансов:
Вот сколько нужно заработать, чтобы позволить себе дом
Покупка Tesla за биткойны может означать оплату налогов
Десятилетие руководство по пенсионному планированию

IPO в основном вовлекает частные компании, которые становятся публично торгуемыми. То есть акции компании продаются населению. По данным «Ренессанс Капитал», до сих пор в этом году было внесено 95 новых листингов. В прошлом году было проведено 218 IPO, что стало самым активным годом для новых листингов с 2014 года, когда их было 274.

Прежде чем какие-либо новые акции поступят на рынок, инвестиционные банки, которые обычно гарантируют IPO, продают акции, которые в конечном итоге попадают в руки избранных инвесторов. Все остальные должны дождаться начала торгов акциями на таких рынках, как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq.

В этот момент мелкие инвесторы могут платить больше, чем те, кто вошел раньше. Средняя доходность IPO в первый день в прошлом году составила 41,6%, согласно данным эксперта по IPO Джея Риттера, профессора финансов Университета Флориды.

На прошлой неделе компания SoFi, занимающаяся персональными финансами, объявила, что в ближайшем будущем позволит своим клиентам участвовать в IPO, поскольку планирует выступать андеррайтером таких сделок. Сообщается, что популярное торговое приложение Robinhood, которое планирует собственное IPO, также делает то же самое.

SoFi заявила, что, хотя ее клиенты не будут взимать комиссию при покупке этих акций на раннем IPO, с них будет взиматься плата в размере 50 долларов, если они продадут свою долю в течение 120 дней.

«Мы хотим обучить их IPO, мы хотим убедиться, что у них есть доступ к IPO, а затем убедиться, что они инвестируют в долгосрочной перспективе диверсифицированным способом», — сказал на прошлой неделе CNBC «Squawk Alley» генеральный директор SoFi Энтони Ното.

Программа SoFi будет предлагать традиционные IPO, прямые листинги (в обход процесса андеррайтинга) и компании по приобретению специального назначения, или SPAC, сообщил представитель компании. SPAC, по сути, подразумевает передачу ваших денег подставному лицу, не зная заранее, в какую компанию оно в конечном итоге будет инвестировать.

Вы должны быть осторожны, чтобы не гоняться за историей или шумихой.

Дуг Бонепарт

Президент Bone Fide Wealth

Неизвестно, сколько IPO будет доступно через SoFi или сколько акций он получит, если сможет участвовать в сделках по андеррайтингу.

Тем не менее, если вы заинтересованы в участии в IPO и в конечном итоге получите доступ к рынку, вам нужно кое-что знать.

Во-первых, даже если вы можете запросить акции раньше, это не значит, что вы получите запрошенную сумму. Как правило, чем больше спрос на какое-либо IPO, тем сложнее заполучить собственные акции.

И наоборот, при умеренном интересе у вас больше шансов получить акции. К некоторым IPO уже легче получить доступ — по крайней мере, для более состоятельных розничных инвесторов — потому что спрос со стороны институтов меньше. Сюда входят инвестиционные фонды в сфере недвижимости и компании по развитию бизнеса, а также SPAC, сказал Риттер.

Кроме того, хотя все IPO, как правило, сопряжены с риском, по мнению экспертов, следует проявлять осторожность.

«Проявите должную осмотрительность», — сказал Бонепарт из Bone Fide Wealth.

Это включает в себя проверку документов S-1 компании в Комиссии по ценным бумагам и биржам, чтобы тщательно изучить баланс и выяснить потенциальные риски инвестирования в акции. (Форма SEC S-1 является первоначальной регистрационной формой для новых ценных бумаг, требуемой SEC для публичных компаний, базирующихся в США)

Кроме того, хотя многие IPO в последнее время вышли из-под контроля, это не всегда так. И это не значит, что цена будет продолжать расти.

«Долгосрочная доходность, основанная на первом дне, очень мало предсказуема», — сказал Риттер.

Конечно, если акция упадет во время своего торгового дебюта или вскоре после этого, это не значит, что она больше не вернется вверх. Но вы могли бы подождать некоторое время.

Например, Facebook, который сейчас торгуется около 288 долларов, дебютировал в мае 2012 года по цене 38 долларов за акцию. К сентябрю того же года он упал ниже 18 долларов. Потребовался еще год, чтобы он поднялся до первоначальной цены размещения.

Вы также должны направить на IPO лишь небольшую часть своего инвестиционного портфеля.

«Если вы собираетесь смотреть на любой класс активов, который, возможно, является более рискованным, вы хотите вложить в него не более 5% или 10% своих инвестиционных активов, чтобы не взорвать себя», — сказал Бонепарт.

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *