Бык с Уолл-стрит во время прохождения снежной бури 31 января 2021 года в Нью-Йорке.
Эдуардо МуньосАльварес | ПОСМОТРЕТЬ прессу | Новости Корбис | Getty Images
Снижение числа новых случаев заражения Covid, наряду с улучшением экономических данных и надеждами на стимулирование, может поднять акции, которые будут процветать в условиях оживления экономики на предстоящей неделе.
На прошлой неделе ожидания сильного восстановления экономики способствовали повышению процентных ставок.
В то время как фондовый рынок в целом был нестабильным, секторы, которые преуспевали в восстановлении, — финансовый сектор, авиалинии и промышленность — выделялись как лидеры. Это известно как рефляционная сделка.
Эти акции выросли за счет роста и технологий, снизившись на 2%. Стратеги ожидают, что рефляционная торговля продолжится, поскольку есть признаки того, что экономика может резко вернуться.
S&P 500 упал на 0,7% за неделю до 3906, в то время как Dow вырос на крошечные 0,1% до 31 494. Nasdaq упал на 1,57% за неделю до 13 874 из-за падения в сфере технологий. Apple, например, потеряла 4% за неделю.
Важным событием на предстоящей неделе станет свидетельство председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который раз в полгода дает показания по экономике перед Банковским комитетом Сената во вторник и Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам в среду.
Ожидается, что он обсудит повышение процентных ставок, а также опасения по поводу того, что инфляция может начать расти.
«Ему придется признать, что данные улучшаются, и ситуация с вирусами значительно улучшается», — сказал Марк Кабана, руководитель стратегии ставок в США в Bank of America. «Ему будет трудно звучать так же мягко, как раньше».
Но Пауэлл, как ожидается, продолжит подчеркивать, что ФРС будет поддерживать низкие ставки в течение длительного времени и придерживаться своей простой политики, чтобы помочь экономике.
Улучшение прогнозов
На прошлой неделе экономисты повысили прогнозы по валовому внутреннему продукту в первом квартале, частично чему способствовал неожиданно резкий скачок розничных продаж в январе на 5,3%.
Goldman увеличил рост в первом квартале до 6%, а Morgan Stanley сообщил, что в первом квартале рост составил 7,5%. Экономисты связали неожиданный рост розничных продаж с чеками, направленными физическим лицам в рамках последней программы стимулирования на 900 миллиардов долларов, одобренной Конгрессом в конце декабря.
Администрация Байдена предложила еще один пакет помощи от коронавируса на 1,9 триллиона долларов. Это может произойти в Палате представителей на следующей неделе.
«[Powell’s] буду придерживаться сценария. Сценарий гласит, что законодатели должны продолжать оказывать поддержку экономике. Он будет поддерживать усилия администрации по реализации большого пакета «, — сказал Марк Занди, главный экономист Moody’s Analytics.
Ключевые данные за неделю
Заработок по-прежнему важен. В отчетности более 60 компаний, включая Home Depot, Macy’s и TJX.
Ключевые экономические отчеты, которые выйдут на следующей неделе, включают товары длительного пользования в четверг, а также данные о личных доходах и расходах в пятницу.
Пятничный отчет включает индекс цен на личное потребление, за которым следит ФРС. Рынок ожидает признаков роста инфляции.
«Я думаю, что бум начнется раньше, чем думает большинство», — сказал Эд Кеон, главный инвестиционный стратег QMA.
Он сказал, что более сильная экономика помогает повысить доходность казначейских облигаций, при этом 10-летние облигации достигли годового максимума 1,36% в пятницу. Кеон сказал, что внедрение вакцины улучшает перспективы, как и замедление распространения вируса.
«Я думаю, что люди ожидали бума во втором полугодии, но я думаю, что второй квартал будет очень сильным, поскольку люди изменят свое поведение», — сказал он.
«Осторожность, когда речь идет о сбережениях и отказе от выхода, исчезнет раньше, чем мы думаем», — сказал Кеон. «Прямо сейчас вы можете увидеть 10% ВВП во втором или третьем квартале. Это также связано с тем, что мы, вероятно, получим большой пакет стимулов».
Он сказал, что инвесторы недооценивают всплеск экономической активности, который должен начаться в марте и набрать обороты во втором и третьем кварталах, поскольку все больше людей возобновят обеды вне дома и другую деятельность.
«Я думаю, что мир будет выглядеть совсем иначе, чем за последние 12 месяцев. Мы по-прежнему настроены оптимистично. У нас по-прежнему большие запасы акций», — сказал Кеон.
Он сказал, что поток денег может ударить по экономике.
«Размер экономики США в прошлом году составил около 21 триллиона долларов», — добавил Кеон. «Домохозяйства теперь имеют избыточные сбережения в размере около 1,5 триллиона долларов, а пакет мер стимулирования, вероятно, составит около 1,2-1,6 триллиона долларов».
Он сказал, что сектор услуг должен начать видеть выгоду, которая подняла сторону производства товаров в экономике. «Вы увидите невероятный бум».
Календарь на неделю вперед
понедельник
Прибыль: Dish Network, Royal Caribbean, Marathon Oil, Ingersoll-Rand, Occidental Petroleum, Transocean, Zoominfo, ONEOK, HSBC
10:00 Ведущие экономические показатели
вторник
Прибыль: Home Depot, Macy’s, Intuit, Thomson Reuters, Square, Toll Brothers, Jazz Pharmaceuticals, McAfee, Medtronic, Pioneer Natural Resources, Bank of Montreal
9:00 утра цены на жилье FHFA
9:00 — цены на жилье от S & P / Case-Shiller
10:00 полугодовое экономическое заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла Банковский комитет Сената
среда
Заработок: Lowe’s, NVIDIA, Viacom, Public Storage, Booking Holdings, TJX, Brookdale, Royal Bank of Canada, Apache, Petrobras, Pure Storage, L Brands, Casper Sleep
7:00 Заявки на ипотеку
10:00 Продажа новостроек
Полугодовые экономические показания председателя ФРС Пауэлла в 10:00 в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей
Четверг
Прибыль: Salesforce.com, Norwegian Cruise Lines, Etsy, Best Buy, HP, Shake Shack, Beyond Meat, Anheuser-Busch Inbev, Dell Technologies, Virgin Galactic, American Tower, Cleveland Cliffs, Airbnb, Carvana, Door Dash
8:30 Президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик
8:30 Заявки на пособие по безработице
8:30 Товары длительного пользования
8:30 Второе чтение ВВП за 4 квартал
10:00 Ожидаемые продажи домов
10:00 Расширенные экономические индикаторы
10:00 Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард
3:00 вечера. Президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс
Пятница
Заработок: Fluor, Cinemark, Draft Kings, Foot Locker, AMC Networks
8:30 Личные доходы и расходы
8:30 Расширенная торговля
9:45, индекс деловой активности в Чикаго
10:00 Потребительские настроения
Суббота
Заработок: Berkshire Hathaway